博时中证银行指数基金2026Q1季报解读:A类亏损1523万元 净赎回超2000万份交易量排名的加密货币交易所- 加密货币所
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2026年一季度,博时中证银行指数基金A类、C类份额均出现亏损。其中A类份额本期利润为-15,234,035.74元(约-1523万元),C类份额本期利润为-1,516,627.70元(约-152万元)。两类份额期末基金资产净值分别为5.67亿元和0.63亿元,期末份额净值A类1.7927元、C类1.7768元。
过去三个月,A类份额净值增长率为-2.57%,业绩比较基准收益率为-3.52%,超额收益0.95个百分点;净值增长率标准差0.87%,低于基准标准差0.88%,波动控制略优于基准。中长期来看,过去一年、三年、五年净值增长率分别为5.50%、52.93%、32.13%,均大幅跑赢同期基准收益率(0.99%、30.23%、1.52%)。
报告显示,C类份额过去三个月净值增长率为-2.65%,较A类份额低0.08个百分点,主要受销售服务费影响。同期业绩基准收益率为-3.52%,超额收益0.87个百分点,跑赢基准但幅度不及A类。
基金管理人表示,2026年一季度中国经济呈现结构性分化,生产端强劲但消费复苏缓慢,中东冲突推升大宗与通胀预期,A股市场“先扬后抑、结构分化”。本基金作为被动指数基金,采用完全复制法跟踪中证银行指数,通过调整组合权重控制跟踪误差,报告期内日均跟踪偏离度和年跟踪误差均符合合同约定(日均偏离度
展望二季度,管理人认为国内“稳中求进”政策基调明确,经济基本面不乏亮点,但外部冲击可能通过大宗与通胀传导至市场风格。在经济复苏、长期利率较低的背景下,具有高股息属性的中证银行板块有望获得低风险资金长期青睐,基金将继续以最小化跟踪误差为目标紧密跟踪指数。
截至2026年3月31日,A类份额净值1.7927元,累计净值2.0175元;C类份额净值1.7768元,累计净值1.7768元。报告期内,A类净值增长率-2.57%,C类-2.65%,同期业绩基准增长率-3.52%,两类份额均跑赢基准,体现指数基金在市场调整期的相对抗跌性。
报告期末,基金总资产中权益投资占比94.33%(全部为股票),固定收益投资占比0.11%(仅持有国债),现金及等价物(存出保证金、应收证券清算款等)占比5.56%。资产配置高度集中于股票资产,符合指数基金“高仓位、低择时”的运作特点。
基金股票投资组合中,金融业占比95.03%(599,078,997.53元),其他行业占比不足1%。其中采矿业(0.03%)、制造业(0.06%)、信息传输业(0.01%)等行业配置极低,完全贴合中证银行指数的行业构成,行业集中度显著高于全市场指数基金。
基金前八大重仓股全部为银行股,合计持仓占基金资产净值的54.57%。其中招商银行(600036)持仓占比13.57%,为第一大重仓股;兴业银行(601166)、工商银行(601398)分别以9.69%、7.52%位列第二、第三。前十大重仓股中,国有大行(工行、农行、交行)与股份制银行(招行、兴业、浦发、平安、江苏、宁波)均衡配置,符合指数权重分布。
报告期内,A类份额遭遇净赎回,期初3.37亿份,期末3.16亿份,净赎回2093万份(申购9657万份,赎回1.175亿份);C类份额则实现净申购,期初3533万份,期末3568万份,净申购34.7万份(申购4224万份,赎回4190万份)。A类份额净赎回或反映投资者对银行板块短期表现的谨慎态度,而C类份额因免申购费、按日计提销售服务费,更受短期持有投资者青睐。
管理人指出,在经济逐步复苏、长期利率较低的背景下,中证银行指数的高股息属性(当前指数股息率约5%)有望吸引保险、社保等长期资金配置。对于长期投资者,可逢市场调整布局,通过定投方式分散短期波动风险。
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